호르무즈 재점화에 테크 조정·에너지 반등

시장 총평

호르무즈 재점화로 S&P 7,108(-0.41%)·나스닥 24,438(-0.89%) 조정. IBM·ServiceNow 어닝 쇼크가 XLK(-1.4%)를 눌렀고 WTI 96달러·XLE·XLU 강세로 방어·에너지 로테이션. VIX 19.3·10년물 4.32%·F&G 46, 4/28 FOMC 대기.

주식시장 — 테크 어닝 실망·방어 로테이션

IBM -8%·ServiceNow -18% 어닝 쇼크로 XLK -1.42%·XLY -1.00% 하락, 러셀2K -0.37%. 방어주 XLU +2.72%·XLI +1.77%·XLP +1.67% 상대 강세. 10년물 4.32%·유가 상승이 성장주 멀티플 압박.

암호화폐 — BTC 78K 스톨·ETF 유입은 지속

BTC 78,105달러(-0.76%)·ETH 2,330달러(-2.95%)·SOL 86(-1.76%) 약세. BTC ETF +$335M·ETH +$96M 유입 지속, 모건스탠리 MSBT 첫주 +$14.9M.

핵심 리스크

• 호르무즈 기뢰·선박 교전 확전 — 4/19 상선 공격·4/23 트럼프 기뢰 파괴 지시, WTI 96달러(+3.9%)로 100달러 재돌파 시 인플레 재점화
• 4/28~29 FOMC — 3.5~3.75% 동결 컨센서스, 점도표·연내 1회 인하 가이던스 변화 시 10년물 4.3%대 추가 상승 위험
• 관세 인플레 패스스루 — 4/2 Section 232 금속·의약품 최대 100%, 4~10월 CPI 피크 전망과 유가 충격 중첩

다가올 이벤트

• 4/28~29 FOMC 금리 결정·Powell 기자회견·SEP 업데이트
• 4/29 Q1 GDP 속보치 발표 — 관세 충격 후 첫 분기 성장률 확인
• 5/2 4월 고용보고서 — 노동시장 둔화 가속 여부 점검

키워드

• 호르무즈 재점화
• 에너지 섹터 강세
• 소프트웨어 어닝 실망
• 기술주 단기 조정
• 방어주 로테이션
• 공포지수 부상
• 장기금리 반등
• FOMC 회의 임박
• 관세 인플레 지연효과
• 비트코인 ETF 유입
• 모건스탠리 BTC ETF 데뷔
• 이더리움 상대 약세