유가급등에 위험자산 차익실현·방어매수

시장 총평

이란-호르무즈 봉쇄 우려에 WTI가 5일 +7.2%로 96달러를 돌파하며 인플레 재점화 경계가 부각, S&P 500은 7,108(-0.4%)·나스닥 24,438(-0.9%)로 조정 마감했다. VIX 19.3(+10%·5d)·10년물 4.32%로 동반 상승, 방어주(XLU +2.7%·XLP +1.7%) 회피 매수가 뚜렷하다.

주식시장 — 방어주로 회전, 기술주 약세

산업·유틸리티·필수소비가 동반 강세 보이며 자금이 대피 트레이드로 이동. IBM(-8%)·ServiceNow(-18%)는 보수적 가이던스에 급락한 반면 인텔은 호실적 가이던스로 시간외 +19%. S&P 어닝 81% 비트로 펀더멘털은 견고, 4/28~29 FOMC 동결 컨센서스 우위.

암호화폐 — BTC 7.7만 회복, ETH는 정체

비트코인 현물 ETF에 주간 +9.96억달러 유입이 이어지며 BTC가 75K 저점 후 77,626달러로 +2.3% 회복. 이더리움은 ETF 자금 일부 회귀에도 2,304달러 박스권 횡보. Kelp DeFi 해킹 여진이 알트심리 부담.

핵심 리스크

• 호르무즈 봉쇄 장기화 — WTI 96달러(+7.2%·5d), 4/30 미·이란 휴전 만료 시 100달러 재돌파·인플레 재점화 위험
• 4/28~29 FOMC 점도표 매파 시사 — 동결 95% 컨센서스 하 SEP 인하 횟수 축소 시 10년물 4.4% 재터치 가능
• 어닝 양극화 확산 — IBM·ServiceNow 가이던스 하향, 5/1 애플·5/2 아마존 캡엑스 코멘트가 빅테크 멀티플 분기점

다가올 이벤트

• 4/28~29 FOMC 금리결정·Powell 기자회견 (3.5~3.75% 동결 95% 컨센서스)
• 4/30 미·이란 2주 휴전 만료 — 협상 재개·해상 호위 작전 결과 주시
• 5/1 4월 ISM 제조업 PMI · 5/2 4월 고용보고서 (노동시장 둔화 점검)

키워드

• 이란 호르무즈 긴장
• 유가 급등 지속
• 방어주 매수 회귀
• 기술주 차익실현
• VIX 변동성 확대
• 비트코인 ETF 자금 유입
• 어닝 시즌 양극화
• FOMC 동결 컨센서스
• 달러 강세 부담
• 금 가격 조정
• 산업·유틸리티 강세
• 이더리움 상대 약세