빅테크 D-2 + 호르무즈 stall, AI·에너지로만

시장 총평

S&P 7,161·나스닥 24,771 사상 최고 부근에 머무는 동안 다우 -0.42%·러셀 -0.40% 가 동반 약세로 시장이 두 갈래로 갈라졌습니다. Qualcomm-OpenAI 칩 파트너십과 4/29 빅테크 5종 어닝 D-2 기대가 XLK +3.26% 를 만들었고, 호르무즈 봉쇄 지속·Witkoff 출장 취소가 XLE +4.04% 를 견인. 통신 -2.29%·리츠 -2.03% 가 빠지며 자금이 AI 와 에너지로만 집중됐습니다. FOMC 동결 컨센과 빅테크 어닝이 사상 최고 흐름의 분수령입니다.

주식시장 — Qualcomm·반도체 견인, 폭은 좁다

Qualcomm 이 OpenAI 와 스마트폰 칩 파트너십으로 +9% 급등하며 반도체·AI 모멘텀이 다시 쌓였고, XLK 가 11개 섹터 중 +3.26% 압도 1위. 그러나 통신 -2.29%·자유소비재 -1.80%·리츠 -2.03%·금융 -1.77% 가 동반 약세로 매우 좁은 상승이었습니다. 4/29 MSFT·AMZN·GOOGL·META 와 4/30 AAPL 발표가 변곡점, +10%+ 선반영된 AI 자본지출 가이드가 핵심입니다.

암호화폐 — BTC ETF 재가속, 알트 약세

BTC $77,724 (24h -0.23%·7d +3.24%) 는 BlackRock IBIT $732.6M 매수·4월 누적 $2.43B 유입으로 7만8천 저항을 시험 중. ETH $2,312·SOL $85·XRP $1.40 알트는 동반 -1% 대 약세로 BTC ETF 만 차별화. F&G 가 31 Fear→47 Neutral 회복으로 위험선호가 살아났습니다.

핵심 리스크

• Witkoff·Kushner 파키스탄 출장 전격 취소 — 4/28 미·이란 전화 협상 결렬 시 Brent $110+ spike 가능 (현 $106대·WTI $96)
• 4/29 MSFT·AMZN·GOOGL·META 동시 미스 시 — 이번달 +10%+ 선반영된 AI 트레이드 모멘텀 동시 균열, 빅테크 5종 일제 조정
• 4/28~29 FOMC dot plot 매파 톤 시 — 7명 동결 vs 7명 25bp 균형이 매파로 기울면 10Y 4.32% 추가 상승, 리츠 XLRE -2.03% 추세 가속

다가올 이벤트

• 4/28~29 FOMC — 99.7% 동결(3.50~3.75%) 컨센, dot plot 7명 동결 vs 7명 25bp 분산 갱신
• 4/29 MSFT·AMZN·GOOGL·META 동시 실적 + 4/30 AAPL — AI 자본지출 가이드 핵심 변수
• 4/28 USTR Section 301 공청회 (중국·EU·한국 등 16개국) + 4/30 Q1 GDP 속보치 (컨센 2.1%)

키워드

• 빅테크 5종 어닝 분수령
• AI 자본지출 가이드
• Qualcomm·OpenAI 파트너십
• 반도체 모멘텀 재가속
• 호르무즈 봉쇄 지속
• 미·이란 전화 협상 전환
• FOMC 동결 컨센서스
• 점도표 분산 신호
• 통신·리츠 약세 로테이션
• 비트코인 ETF 재유입
• 이더리움 상대 약세
• 관세 공청회 신호