FOMC 8-4 동결·빅테크 4종 통과 META만 흔들

시장 총평

파월 마지막 FOMC 가 25년 만의 4-반대표라는 분열 속에 8-4 동결로 끝나고, 빅테크 4종 분기 결과가 같은 날 한꺼번에 발표된 자리에서, 지수는 S&P 7,135.95 (-0.04%)·나스닥 24,673.24 (+0.04%) 보합으로 마감했습니다. 다만 다우 -0.57%·러셀 2000 -1.65%·10년 국채 4.42%(+10bp) 가 보여주듯, 표면 보합 뒤에서 내부 회전은 꽤 격렬했습니다.

자금은 트럼프의 호르무즈 봉쇄 연장 발언으로 WTI 주간 +14.85%($108선) 가 굳어진 에너지(XLE +4.40%)·유틸(XLU +1.81%)·필수소비(XLP +0.99%) 방어 회전으로 빠르게 옮겨갔고, 반대편에선 임의소비(XLY -1.76%)·통신(XLC -2.20%)·소재(XLB -1.68%)·소형주가 같이 밀렸습니다. 장 마감 후 빅테크 발표에서 MSFT Azure +40%·GOOGL Cloud +63%·AWS +28% 클라우드 가속이 동시에 확인되며 AI 캡엑스 회수에 일단 합격점이 떨어진 반면, META 만 카펙스 가이던스 145B 상향에 시간외 -7% 로 흔들렸습니다.

다음 변곡점은 5/2 4월 NFP 와 5/13 4월 CPI 입니다. 25년 만에 4표가 갈린 FOMC 가 보여주듯 위원회 내부 의견 분열이 커진 만큼, 고용·물가 두 발표가 컨센서스 위로 뛰면 5월 인하 기대가 통째로 흔들릴 수 있는 자리이고, 그 사이에 7/24 Section 122 글로벌 10% 관세 만료까지 끼어 있어 매크로 노이즈는 한동안 줄지 않을 것으로 보입니다.

주식시장 — AI 클라우드 3사 호조 META 후퇴

장 마감 후 발표된 빅테크 4종에서는 MSFT 가 Azure +40%·AI 사업 연 환산 매출 $37B(+123% YoY) 로 컨센 39% 를 넘어섰고, GOOGL 은 Google Cloud +63% 깜짝 폭발과 함께 2026 캡엑스 가이던스를 $180~190B 로 $5B 상향했습니다. AMZN 은 AWS +28% 로 15분기 만에 최고 가속을 찍었고, META 만 분기 자체는 컨센 상회였지만 캡엑스 가이던스를 $115~135B → $125~145B 로 올리자 시간외 -7% 로 무너졌습니다.

자금은 호르무즈 봉쇄 연장에 WTI $108선이 굳어진 XLE +4.40% 와 유틸 XLU +1.81%·필수소비 XLP +0.99%·리츠 XLRE +0.41% 의 방어 라인으로 옮겨붙었고, 반대편에선 임의소비 XLY -1.76%·통신 XLC -2.20%·소재 XLB -1.68%·헬스케어 XLV -2.42%·금융 XLF -0.56% 로 압박이 분산됐습니다. 지수가 보합인데 다우 -0.57%·러셀 2000 -1.65% 가 같이 밀린 그림은 비-Mag 영역에서 조용한 약세가 진행되고 있다는 뜻입니다.

5/1 시간외 META 가이던스 충격이 시간 내로 전이되는지가 첫 시험대이고, 5/2 4월 NFP·5/13 4월 CPI 가 본 무대입니다. 두 지표가 예상 위로 뛰면 4-반대표가 보여준 매파 색이 다시 살아나면서 10년 국채 4.50% 시도와 함께 소형주·리츠 추가 압박으로 이어질 수 있습니다.

암호화폐 — BTC·ETH 동반 약세 공포 26

BTC 는 $75,889 (-2.22%)·ETH $2,257 (-2.66%) 로 동반 약세 흐름이 이어졌고, 공포·탐욕 지수는 33 → 26(공포 구간) 으로 내려앉았습니다. 10년 국채 4.42% 위로 다시 점프한 금리 곡선과 트럼프의 이란 봉쇄 연장 발언이 위험자산 전반의 헤징 본능을 다시 깨운 자리입니다.

표면 가격은 약하지만 4월 누적 BTC 현물 ETF 유입은 +$2.43B(4/20~24 한 주만 +$823.7M) 로 기관 매수 자체는 끊기지 않은 모습입니다. 다만 ETF 매수와 가격 디커플이 길어진다는 건 알트(XRP -3.86%·SOL -3.63%)·레버리지 지갑이 매도를 더 빠르게 비우고 있다는 신호이고, 공포 구간 진입은 그 균형이 단기엔 매수 쪽보다 매도 쪽으로 살짝 더 기울었다는 뜻입니다.

다음 매크로 변곡점인 5/2 NFP·5/13 CPI 가 매파 서프라이즈로 나오면 BTC 의 6만 달러대 재테스트 가능성을 다시 봐야 하고, 반대로 두 발표가 약하면 7/24 Section 122 만료를 앞두고 ETF 자금이 본격적으로 가격을 끌어올리는 자리로 돌아설 수도 있어 양방향 모두 5월 매크로에 단단히 묶인 상태입니다.

핵심 리스크

• 5/13 4월 CPI 가 헤드라인·근원 모두 컨센 상회 시 — WTI $108선과 호르무즈 봉쇄 연장이 누른 인플레 재가속 신호로 해석되며 5월 인하 기대 후퇴 + 10년 국채 4.50% 재시도, 리츠·소형주 추가 압박으로 전이 가능
• META 카펙스 가이던스 $125~145B 상향이 Mag-7 합산 캡엑스 $600B+ 부담을 다시 환기 — 5/1 시간 내로 META -7% 가 옮겨붙으면 AI 트레이드 전반의 캡엑스 회수 의구심으로 확장될 수 있는 자리
• FOMC 4-반대표 25년 만 최다는 위원회 내부 분열이 정책 경로의 방향성 자체를 흔든다는 신호 — 5/2 NFP 가 +14만 명·실업률 4.2% 상회로 매파 서프라이즈 시 6월 회의까지 정책 안개 장기화

다가올 이벤트

• 5/2 (금) 4월 NFP — 컨센 +14만 명·실업률 4.2%, FOMC 4-반대표 직후 매파/비둘기 균형 첫 검증
• 5/13 (화) 4월 CPI — 호르무즈 봉쇄 연장 + WTI $108선이 4월 헤드라인에 반영된 첫 발표
• 5/14 (수) 4월 PPI — 7/24 Section 122 글로벌 10% 관세 만료 전 관세 인플레 영향 첫 점검

키워드

• FOMC 8-4 동결 25년 만 최다 반대
• 파월 마지막 기자회견
• Azure 40% 가속
• Google Cloud 63% 깜짝 폭발
• AWS 28% 15분기 최고 가속
• META 카펙스 145B 상향 시간외 -7%
• 호르무즈 봉쇄 연장 WTI 주간 14% 급등
• 10년 국채 4.42% +10bp
• 공포·탐욕 26 공포 구간 진입
• 방어주 회전 가속
• 러셀 2000 -1.65% 비-Mag 약세