美·韓 동반 신고가, 내일 NFP가 분기점

시장 총평

어제(5/6) SPX 7,365(+1.46%) 사상 최고에 이어 오늘 KOSPI 7,490.05(+1.43%) 도 record 를 굳혔습니다. 장중엔 7,531까지 뛰었어요. 美·韓 동반 신고가 흐름이 한 단계 위로 뻗었습니다.

엔진은 두 개입니다. AMD +18.61%·SMCI +24.54% 어닝 충격에 美·이란 평화 임박 안도가 더해졌어요. SMH +5.18%·러셀 +1.47% 동반 회복으로 빅테크 밖까지 자금이 퍼졌고요. 오일 -2.21%로 풀리자 risk-on 이 소형주까지 받혔습니다.

내일이 분기점입니다. 5/8 BLS NFP 한 발에 시장이 달렸고, ADP 4월 +109K 가 컨센 +84K 를 이미 넘었거든요. BLS 컨센 +55K 위로 뛰면 4/29 FOMC 8-4 매파 분열이 강화됩니다.

주식시장 — 美·韓 동반 신고가, 반도체 강세

이번엔 반도체 차례였습니다. SPX 7,365(+1.46%) 신고가의 동력은 AMD +18.61%·SMCI +24.54% 어닝 충격입니다. NDX +2.02%·SMH +5.18%, NVDA +5.77%·MU +4.12% 동반 강세였어요. 러셀 +1.47%까지 record 에 올라타 risk-on 이 소형주로 확장됐습니다.

오늘 KOSPI 7,490.05(+1.43%) record 는 외국인 7.17조 매도를 개인 5.99조가 받쳐낸 결과입니다. 엇갈린 하루였습니다. 삼성 271,500(+2.07%)·SK하이닉스 1,654,000(+3.31%) 신고가, KOSDAQ -0.91% 약세였어요. 대형주 record 와 중소형 약세가 한 자리에서 엇갈렸습니다.

AMD HBM·SMCI AI 서버 어닝이 韓 메모리 직결 신호입니다. 같은 방향이에요. JPM 4/21 노트 7,600 + EPS $330(+22%), GS 7,600·MS 7,800 도 같이 위로 모였습니다. watch SMH·삼성전자·KODEX 200 — NFP 위로 뛰면 반도체 레버리지가 양면입니다.

암호화폐 — BTC ETF 4월 본격 유입 회복

BTC $80,847(-0.71%)은 어제 $82K 1월 31일 이래 최고 직후 보합권입니다. 변동이 없습니다. ETH $2,326(-1.05%)·XRP·SOL 알트도 같이 빠졌어요. 1월 신고가 이후 첫 $80K 회복이 한 단계 정착한 자리입니다.

진짜 신호는 ETF 자금에 있습니다. 4월 美 spot BTC ETF 가 +$1.97B 월간 최대 유입, 5/2 하루도 +$629M 추가였어요. 유입은 확실합니다. 3월 침체에서 4월 본격 회복으로 흐름이 뒤집혔습니다.

변수는 내일입니다. 5/8 NFP D-1 자리에서 ADP +109K 컨센 상회 직후라, BLS도 위로 뛰면 BTC $80K 지지가 시험대입니다. 대신 골드 $4,746(+1.38%)·실버 $80.98(+5.43%)이 헤지 자금을 가져갔어요. F&G 47 중립이지만 NFP 한 발에 암호 톤이 좌우됩니다.

핵심 리스크

• 5/8 NFP 컨센 상회 위험 ADP 4월 +109K 가 컨센 +84K 를 이미 넘은 자리. BLS NFP 위로 뛰면 4/29 FOMC 8-4 매파 분열 강화 + 30Y 4.94% 위 재돌파 + 인하 기대 후퇴 가능.
• 美·이란 평화 무산 시 오일 재급등 WTI 5/6 -2.21% $93 까지 하락이 美·이란 협상 임박 안도에 기댄 자리. 협상 결렬 시 $110선 재돌파 → 인플레 헤지 자금이 골드·실버로 다시 쏠릴 위험.
• 한국 KOSDAQ 차별화 지속 코스피 record 에서 KOSDAQ 1,199(-0.91%) 약세 차별화 지속. 외국인 7.17조 매도가 대형주 매수와 분리되면 시장 전체 모멘텀 둔화 가능.

다가올 이벤트

• 2026-05-08 美 4월 NFP·실업률 BLS 8:30 ET 컨센 +55K (FXstreet) ·실업률 4.3% 유지. ADP 4월 +109K 이미 컨센 상회 — 위로 뛸 압력 우세.
• 2026-05-13 美 4월 CPI 헤드라인 컨센 +0.2% MoM·코어 +0.3%. 5월 이후 인하 경로 재설정 트리거.
• 2026-05-15 Powell 의장 임기 종료 Powell 의장직 종료(이사 잔류). Warsh 지명 시 매파 톤 강화 신호.

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