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2026-05-09 08:00 KST · 08:00 KST 슬롯 — NFP +115K 안도 랠리 + S&P·나스닥 동시 신고가 강세

NFP 안도 랠리, S&P 신고가

시장 총평

어제(5/8) 미국장은 NFP가 +115K로 컨센 +65K의 거의 두 배로 나왔는데도 임금 둔화가 같이 들어와 안도 랠리로 반응했습니다. 비결은 임금에 있습니다. +3.6% YoY로 컨센 +3.8%보다 식어 들어왔어요. 4월 +178K 이후 첫 임금 둔화 시그널이라 의미가 큽니다. 고용은 단단하고 임금은 식은 골디락스 조합이 일주일 만에 다시 확인됐습니다.

S&P 7,398.93(+0.84%)·나스닥 26,247(+1.71%)이 동시에 신고가를 다시 새로 썼고, 10Y는 4.36%로 -1.84% 빠졌습니다. 자금이 둘로 나뉘었어요. XLK +8.43% 주간으로 빅테크 단독 강세, XLE -5.35% / WTI $94.68(-11.0% 주간)로 에너지가 무너졌습니다. 호르무즈 평화 MOU 임박과 OPEC+ 5월 증산이 동시에 작동한 결과입니다.

다음 답은 5/12 CPI입니다. 컨센은 헤드라인 +3.6%·코어 +2.9% — NFP 임금 둔화 시그널이 CPI까지 이어지면 9월 인하 기대가 단단해집니다. 코스피도 7,498 사상 최고를 다시 썼지만 외국인이 6.26조원 순매도한 자리라, 메모리 외 다음 매수세가 어디서 들어오느냐가 5월 톤을 결정합니다.

주식시장 — 코스피 신고가에 메모리 양분

어제(5/8) 미국장의 진짜 메시지는 강한 고용과 식은 임금이 동시에 들어왔다는 사실입니다. 그래서 시장이 안도했어요. 11개 섹터 중 7개가 동시 상승했고, NVDA·MSFT·META 등 빅테크가 신고가 부근으로 올라섰고 Russell 2000 +1.72%로 소형주까지 같이 들어왔습니다. 지수 위쪽 매수가 메가캡 한두 종목에만 묶이지 않고 소형주까지 올린 흐름입니다.

오늘 한국 코스피는 7,498(+0.11%) 사상 최고를 다시 썼습니다. 외국인은 팔았어요. 6.26조원 순매도였습니다. 빈자리는 기관·개인이 4.79조원 받아내며 떠받쳤고, SK하이닉스 +1.93% / 삼성전자 -1.10%로 메모리 안에서도 종목별로 엇갈렸습니다. 현대차 그룹은 Boston Dynamics 휴머노이드 발표 영향으로 '피지컬 AI' 테마 강세를 보였습니다. 지수가 신고가지만 외국인 자금이 빠지는 이중 구조라 다음 주 지속력 검증이 과제입니다.

한국 메모리는 NVDA에 묶입니다. Micron이 한 주 동안 +16% 메모리 랠리를 끌었어요. 5/20 NVDA Q1 어닝(매출 컨센 $78.5B·Q2 가이던스 $86.6B)이 SK하이닉스 시총 1,000조·삼성 메모리 수주의 다음 분기점입니다. 다만 JPMorgan은 S&P 500 연말 7,200으로 하향, Goldman은 7,600 유지로 두 견해가 다릅니다. watch는 SMH·005930.KS·KODEX 200입니다.

암호화폐 — BTC 9일 연속 ETF 유입

BTC가 9 거래일 연속 ETF 순유입을 받으며 $80K 위에서 자리를 굳혔고, 1월 사상 최고 이후 2월 조정에서 첫 회복 흐름을 이어갑니다. ETH는 정체였어요. ETH $2,310(-1.54%)·SOL $92.25(+9.7%)로 알트는 SOL이 단독 강세였습니다. 주식·금·BTC가 모두 위로 같이 가는 광범위 risk-on 환경입니다.

수급이 결정적으로 바뀌었습니다. 스팟 BTC ETF가 5월 첫 주 +$2.7B(9 거래일 연속), 5/1 단일 +$629M로 4월 +$1.97B 흐름을 그대로 이어갔어요. BlackRock IBIT 하루 +$335M로 신규 채굴 일 450 BTC 대비 흡수가 가격을 떠받칩니다. 4월·5월 둘 다 매월 +$2B 상회라 ETF 수요가 본격 정착했다는 신호입니다.

변수는 매크로입니다. F&G 38(공포)·30Y 4.95% 환경에서 5/12 CPI가 컨센 위로 나오면 인하 기대가 흔들리고 BTC 단기 조정 압력이 작동할 수 있어요. 반대로 컨센 아래면 BTC $82K 돌파·신고가 재시도가 가까워집니다. watch는 BTC·ETH·SOL입니다.

핵심 리스크

  • 5/12 CPI 컨센 상회 시 인하 후퇴 컨센은 헤드라인 +3.6%·코어 +2.9%. NFP 임금 둔화 직후 CPI까지 식으면 9월 인하 기대가 단단해지지만, 반대로 컨센 위로 뛰면 30Y 5% 재돌파·DXY 반등 경로가 켜져 신흥국·원/달러 압력이 동시 작동.
  • 외국인 코스피 순매도 누적 위험 5/8 외국인 ₩6.26조 순매도. 코스피 7,498 사상 최고지만 외국인 자금이 빠지고 기관·개인이 떠받친 구조라, 메모리 외 다음 매수세가 들어오지 않으면 신고가 지속력에 의문 제기 가능.
  • 호르무즈 평화 MOU 결렬 시 유가 재상승 WTI $94.68(-11.0% 주간)이 OPEC+ 5월 증산과 평화 MOU 임박 두 변수에 떨어진 자리. MOU 결렬 시 호르무즈 봉쇄 재현 + WTI $110선 재돌파 + 헤지 자금 골드·구리로 다시 쏠릴 위험.

다가올 이벤트

  • 2026-05-12 美 4월 CPI BLS 8:30 ET (21:30 KST). 헤드라인 컨센 +3.6%·코어 +2.9%. NFP 임금 둔화 직후라 CPI까지 식으면 9월 인하 기대가 단단해지는 분기점.
  • 2026-05-15 美 4월 소매판매 Census 8:30 ET. 소비 모멘텀 점검. NFP +115K 강세 뒤 소비 지표가 같이 받쳐주는지 확인하는 데이터.
  • 2026-05-20 NVIDIA FY27 Q1 어닝 컨센 EPS $1.76·매출 $78.5B·Q2 가이던스 $86.6B. SK하이닉스 시총 1,000조·삼성 메모리 수주 직결 트리거.

키워드

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