NFP +115K로 신고가 6주, 5/12 CPI 한 발

시장 총평

어제(5/8) 미국장은 NFP 한 가지로 6주 연속 신고가를 다시 썼습니다. 4월 NFP +115K가 컨센 +65K의 거의 두 배로 들어왔어요. 강한 고용 위에 5/12 CPI가 얹히는 자리가 다음 분기점입니다.

자금은 한쪽으로 갔습니다. AMD +16%·AVGO AI +106% YoY로 SMH 5거래일 +11.9%, XLK 주간 +9.31%로 빅테크가 끌었어요. WTI 주간 -7.39% 빠진 만큼 기술 섹터가 더 받았습니다.

한국 코스피도 5/9 7,498 신고가를 다시 썼지만, 외국인이 이틀 14조원을 순매도했습니다. JPMorgan·Goldman 7,600·MS 7,800으로 위쪽 시각이지만, 한국은 차익이 먼저 돌고 있습니다.

주식시장 — 반도체 강세, 외국인 메모리 매도

어제(5/8) 미국장의 메시지는 반도체 단독 강세입니다. AMD 1분기 매출 $10.3B·EPS $1.37로 컨센 상회 후 16% 점프, AVGO는 AI 매출 +106% YoY·CEO Hock Tan이 2027 AI $100B 가이던스를 제시했어요. SMH +4.9%·SOXX +5.7% 단일 점프는 AI 투자비 가속의 단호한 신호입니다.

한국은 결이 달랐습니다. 5/9 코스피 7,498 신고가에도 외국인이 이틀 14조원 순매도, 매도 70%가 반도체였습니다. 삼성전자 -1.1%·SK하이닉스 +1.9%로 두 종목이 따로 움직였어요. 4월 1~4일 삼성 +59%·SK +98% 급등의 차익을 이번 주에 다 거두는 그림입니다.

미국 SMH 신고가와 한국 메모리 외국인 매도 동시 진행은 4월 일본 신고가 직후 패턴과 비슷합니다. 5/20 NVDA Q1 어닝 컨센 $78.5B가 SK하이닉스·삼성 메모리의 다음 분기 분기점입니다.

암호화폐 — BTC ETF 9일 +$2.7B 유입

BTC가 9거래일 연속 ETF 순유입에 $80,241에서 자리를 굳혔습니다. 24시간 +0.07%·5거래일 +5.16%로 얕은 박스권에 매물 흡수가 쌓인 자리예요. SOL 5d +12.4%로 알트만 단독 강세였습니다. 가격 정체에 신규 채굴 일 450 BTC를 뛰어넘는 흡수가 9일 연속 들어왔습니다.

스팟 BTC ETF 9일 연속 +$2.7B 누적, 5/4 단일 +$532M으로 IBIT $335M·FBTC $185M이 60% 이상을 가져갔습니다. IBIT 단독 AUM $63B·전체 BTC ETF $100B 돌파로 가격 떠받침이 두 달 연속 자리잡았습니다.

5/12 CPI 헤드라인 +3.4~3.7%·코어 +2.7%가 변수입니다. 위로 나오면 30Y 4.95% 추가 상승에 BTC 단기 조정이 같이 옵니다. F&G 38(Fear)에서 작은 깜짝 결과에도 수급이 흔들립니다.

핵심 리스크

• 5/12 CPI 위쪽 깜짝 결과 헤드라인 컨센 +3.4~3.7%·코어 +2.7%. 위로 나오면 9월 인하 기대가 4번째로 흔들립니다.
• 이란 협상 결렬·UAE 미사일 재발 5/8 미군이 이란 탱커 발포·UAE 미사일 공격 재진입. 호르무즈 봉쇄 재진입 시 WTI 주간 -7.39% 되돌림 위험.
• 한국 외국인 매도 누적 5/7 8조·5/8 6.26조 이틀 14조원 순매도, 매도 70%가 반도체. 3거래일 연속이면 코스피 7,400 지지 시험.

다가올 이벤트

• 2026-05-12 4월 CPI 발표 헤드라인 컨센 +3.4~3.7%·코어 +2.7%. 9월 인하 기대의 다음 분기점.
• 2026-05-20 NVDA Q1 어닝 매출 컨센 $78.5B. SK하이닉스·삼성 메모리의 다음 분기 결정.
• 2026-05-21 FOMC 의사록 (5월회의) 5월 동결 결정 안에서 인하 시점 분열 정도 확인.

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