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2026-05-10 08:00 KST · 08:00 KST 슬롯 — 신고가 6주 + 굴스비 매파 + 5/12 CPI D-2 경계

신고가 6주 위에 굴스비 매파, CPI D-2

시장 총평

어제(5/8) 미국장은 신고가 위에 매파 발언이 얹힌 하루였습니다. 신고가 6주, 매파 발언이에요. 4월 NFP +115K가 컨센 +62K의 거의 두 배로 들어와 S&P 7,398·나스닥 26,247이 사상 최고를 다시 썼습니다. 같은 날 굴스비 시카고 연은 총재가 "지금 상황에서 인하 옵션은 보이지 않는다"고 못 박았습니다.

자금은 한쪽으로 쏠렸습니다. WTI가 주간 -7.4% 빠져 95.42까지 밀린 사이 XLK 주간 +8.31%·SMH +11.79%로 빅테크와 반도체가 단독으로 끌었어요. 동시에 금이 사상 최고였습니다. 금 4,730·+4.67%가 같은 자리에서 함께 갱신된 건 단순 위험선호로 보기 어려운 신호입니다.

한국 코스피도 5/9 7,498 신고가를 4거래일 연속 썼지만, 외국인은 SK하이닉스 차익을 먼저 거두기 시작했어요. 신고가에 매도 진입이에요. 5/12 CPI 컨센 헤드라인 +3.4~3.7%·코어 +2.7%가 D-2로 다가오면서 9월 인하 기대가 흔들릴 분기점입니다.

주식시장 — 반도체·빅테크 단독, 외국인 SK 차익

어제(5/8) 미국장의 메시지는 반도체와 빅테크 단독 강세입니다. 다른 섹터는 따라오지 못했어요. SMH 주간 +11.79%·XLK +8.31%로 미국 위쪽 흐름이 두 섹터에 집중됐습니다. AVGO·AMD 어닝 통과에 Microsoft 2026 투자비 $190B·Meta $145B 가이던스 상향이 모멘텀을 더했습니다. NVDA 5/20 매출 컨센 $86.6B·+85% YoY가 다음 분기점입니다.

한국은 흐름이 달랐습니다. 5/9 코스피 7,498 신고가에도 외국인은 SK하이닉스 차익을 먼저 거두기 시작했어요. 반대로 삼성전자는 5/4~5/7 외국인 누적 1.5조원 순매수로 두 종목이 분명히 다르게 움직였습니다. 외국인 자금이 같은 반도체 안에서 삼성 쪽으로 옮겨지고 SK는 단기 조정 자리로 두는 구도입니다.

미국 SMH 신고가와 한국 메모리 외국인 차익이 동시 진행되는 건 4월 일본 신고가 직후 패턴과 비슷합니다. 비슷한데 같진 않아요. NVDA 5/20 가이던스가 메모리 두 종목의 다음 분기를 결정합니다.

암호화폐 — BTC $80K 박스권, ETF 9일 누적

BTC가 80,789 박스권에 갇힌 진짜 이유는 ETF 9일 연속 +$2.7B 흡수가 매물에 그대로 받혀서입니다. 흡수에 매물이 같이 나왔어요. SOL은 24시간 +1.18%·5d +8.24%로 알트만 단독 강세였습니다. 9일 누적 흡수에도 가격이 안 오르는 건 매물 출현 신호입니다.

스팟 BTC ETF 5/4 단일 +$532M에 IBIT $335M·FBTC $185M로 60% 이상이 두 운용사로 갔습니다. 두 운용사 집중이에요. IBIT 단독 81.2만 BTC가 비트코인 전체 공급의 3.8%로 4월 한 달 +$1.97B 누적 구조였습니다. 한 종목이 공급의 3.8%를 든다는 건 두 달 연속 가격 떠받침의 본질입니다.

5/12 CPI 헤드라인 +3.4~3.7%·코어 +2.7%가 D-2로 다가왔어요. 컨센 위쪽이 변수예요. 위로 나오면 30Y 4.95% 추가 상승에 BTC 단기 조정이 같이 옵니다. F&G 38(Fear)에서 작은 깜짝 결과에도 단기 수급이 빠르게 흔들립니다.

핵심 리스크

  • 5/12 CPI 위쪽 깜짝 결과 헤드라인 컨센 +3.4~3.7%·코어 +2.7%. 위로 나오면 폴리마켓 인하 0회 확률 55.9%가 60%대로 굳어집니다.
  • 굴스비 매파, 동결 컨센 굳힘 5/8 시카고 연은 굴스비 "지금 인하 옵션 보이지 않는다". CME FedWatch 6/16-17 동결 확률 93%+ 굳어짐.
  • 이란-UAE 충돌 재진입 5/8 미군이 이란 탱커 발포·UAE 미사일 재공격으로 호르무즈 휴전 흔들림. WTI 주간 -7.4% 되돌림 위험.

다가올 이벤트

  • 2026-05-12 4월 CPI 발표 헤드라인 +3.4~3.7%·코어 +2.7% 컨센. 위쪽 깜짝 결과 시 9월 인하 기대 흔들림.
  • 2026-05-20 NVDA Q1 어닝 회사 가이던스 $78B·컨센 매출 $86.6B·+85% YoY. SK하이닉스·삼성 메모리 다음 분기 결정.
  • 2026-06-17 FOMC 6월 회의 CME FedWatch 동결 확률 93%+. 굴스비 매파로 인하 0회 시나리오 굳어짐.

키워드

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  • WTI 주간 -7.4%
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  • IBIT 81.2만 BTC
  • NVDA 5/20 어닝
  • F&G 38 Fear