2026-05-11 20:00 KST · 5/11(월) 20:00 KST 슬롯 — KOSPI 7,822 첫 돌파 · Samsung/SK Hynix 사상최고 · 매수 사이드카 발동 · 5/12 CPI D-1 경계

KOSPI 7,800 첫 돌파, 화요일 CPI 직전

시장 총평

오늘 KOSPI는 7,822.24 (+4.32%)로 7,800선을 처음 넘었습니다. 메모리 두 종목이 끌어올렸습니다. Samsung 285,500원 +6.33% 사상최고, SK Hynix 1,888,000원 +11.98% 사상최고 마감, 장중엔 매수 사이드카까지 발동됐어요. 지수 신고가가 두 종목 사상최고 위에 그대로 얹혔습니다.

본진은 미국이었습니다. 5/8 NFP +115K가 컨센 +62K를 두 배 상회로 통과하며 스태그플레이션 공포가 지워지자 S&P 500 7,398.93 (+0.84%) 사상최고·나스닥 주간 +4.5% (2024년 이후 최장 6주 연속)으로 마감했습니다. JPMorgan은 Anthropic Mythos를 AI 랠리 재점화 동력으로 명시했고요. 미 메모리 신고가가 한국 메모리 신고가로 그대로 이어졌습니다.

다음 분기점은 5/12 CPI입니다. 헤드라인 컨센 3.7%·코어 2.7%, 코어가 위로 어긋나면 4/29 FOMC 4명 반대표 분열(1992년 이후 최대)이 다시 매파 톤으로 박힙니다. 두 종목 42.2% 비중이라 매크로 충격이 곧 지수 직격입니다.

주식시장 — 메모리 사상최고에 KOSPI 7,800 첫 돌파

5/8 미국장은 NFP +115K 상회로 스태그플레이션 공포를 단번에 지웠습니다. 컨센 +62K 두 배입니다. S&P 500 7,398.93 (+0.84%) 사상최고·나스닥 주간 +4.5%·XLK 5일 +8.31%로 자금은 AI·반도체에 단단히 묶였어요. 2024년 이후 최장 6주 연속 상승입니다.

한국장도 같은 톤이었습니다. KOSPI 7,822.24 (+4.32%) 사상최고 마감, SK Hynix가 +11.98% 점프하며 Eli Lilly 시총까지 추월했어요. Samsung 285,500원·SK Hynix 1,888,000원 모두 사상최고를 갱신했습니다. 다만 상승 200·하락 679로 자금이 두 종목으로 집중됐습니다. 지수 신고가지만 매수세는 두 종목에 단단히 묶였습니다.

메커니즘은 명확합니다. JPMorgan이 Anthropic Mythos를 AI 랠리 동력으로 평가하며 HBM 수요가 미 마이크론·한국 SK Hynix 동시 사상최고로 연결됐습니다. 두 종목 KOSPI 42.2% 비중 — 5/12 CPI 통과가 7,900 전제입니다.

암호화폐 — BTC 8만 달러 박스, ETF 유입 지속

BTC는 $80,970 박스권 위에서 5월을 시작했습니다. 가격은 박스에 갇혔어요. ETH $2,330·SOL $95로 알트도 박스 안에 갇혔습니다. 다만 5/1 스팟 BTC ETF +$629M 단일 일 유입으로 4월 모멘텀이 5월로 이어졌습니다. 4월 BTC ETF 누적 +$19.7억은 올해 최대 월간 유입입니다.

심리는 그대로 중립입니다. Fear&Greed 48 — 4월 공포(30대)에서 회복은 했지만 탐욕은 아닙니다. 스팟 ETH ETF는 10일 연속 유입으로 출시 이후 최장 신기록을 갱신했어요. 가격은 박스권인데 자금만 누적되는 자리입니다.

분기점은 5/12 CPI입니다. 6/16-17 Warsh 첫 FOMC도 함께입니다. 30Y 4.95%로 5% 부근이 그대로라 실질금리가 한 번 더 위로 가면 BTC 8만 달러 지지가 흔들립니다. watch는 BTC·ETH·IBIT — ETF 유입 지속과 매크로 통과가 둘 다 필요합니다.

핵심 리스크

5/12 CPI 코어 컨센 위 빗나감 헤드라인 컨센 3.7%·코어 2.7%. 코어가 0.1%p만 위로 어긋나도 4/29 FOMC 4명 반대표 분열이 매파 톤으로 박히며 메모리 묶음·SMH·KOSPI 동시 흔들림
삼성·SK Hynix 42.2% 비중 집중 KOSPI 시총의 42.2%가 단 두 종목. 단일 어닝 미스 또는 HBM 가격 조정 시 지수 직격. Samsung +111%·SK Hynix +144% YTD 누적 차익 실현 압력 동반
BTC 8만 달러 매크로 지지 30Y 4.95%로 5% 부근 그대로. 실질금리가 한 번 더 위로 가면 ETF +$629M 유입에도 8만 달러 지지 약화 — 4/29 FOMC 분열로 인하 경로 재계산 필요

다가올 이벤트

2026-05-12 4월 CPI 발표 (BLS 21:30 KST) 헤드라인 컨센 3.7%·코어 2.7%. 코어가 위로 어긋나면 인하 0회 시나리오 재점화 + 메모리·SMH·BTC 동시 반응
2026-05-15 Warsh Fed 의장 인준 + Powell 임기 종료 Powell 후임 첫 매파/도비시 톤 공개로 2026 인하 경로 재계산
2026-06-17 6월 FOMC + SEP (Warsh 첫 회의) Warsh 의장 첫 점도표 + 인하 경로 가이던스. 4/29 4명 반대표 분열이 동결/인하 어느 쪽으로 정돈되는지 분기점

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BTC 8만 달러 박스권
4월 ETF +19.7억 달러
Warsh 6월 FOMC 첫 회의
Fear&Greed 48 중립