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2026-05-15 12:14 KST · 5/15(금) 12:00 KST 슬롯 — 5/14 미국 신고가(S&P 7,501·NDX 26,635·DJI 50,063 재돌파) vs 5/15 KOSPI -3.35% 외국인 매도 가속 · Warsh 정식 취임 · Powell 마지막날 경계

미국 신고가, 한국은 외인 매도 가속

시장 총평

어제(5/14) 미국장은 미중 무역 낙관과 빅테크 호재가 합쳐져 3대 지수가 사상 최고로 마감했습니다. S&P 7,501·나스닥 26,635·다우 50,063으로 다우가 5만선을 다시 넘었어요. 분위기는 risk-on 입니다. 시스코 +13%·엔비디아 +4.4%가 기술을 단독으로 끌어 올렸습니다.

오늘이 분기점입니다. Powell 임기가 끝나고 Warsh가 정식 취임해요. 5/13 인준 54-45는 Fed 역사상 최분열, 4/29 FOMC도 1992년 이후 최대 4명 반대표였습니다. 6/17 첫 회의까지 매파 우려가 그대로 남았어요. 30Y가 5.012%까지 가라앉았어도 Warsh 첫 발언에 다시 들썩일 자리입니다.

한국은 정반대입니다. 오전 코스피가 -3.35% 7,713까지 빠지며 4일 외국인 누적 매도가 20.5조 원, 원/달러는 1,498원으로 1,500선 직전이에요. 5월 +18.5% 랠리 차익과 Warsh 매파 우려가 겹쳐 미국 신고가와 정반대 그림이 나왔습니다.

주식시장 — 미·한 정반대, 한국 외인 -20조

어제 미국은 11개 섹터 중 9개가 동시 상승한 폭넓은 랠리였습니다. XLK +1.5%로 기술이 단독 강세, XLF +0.59%·XLE +0.76%·XLI +0.51%로 경기민감주가 따라붙었어요. 자금은 분산됐어요. 시스코 +13%·엔비디아 +4.4% 두 종목이 기술을 끌어 올린 핵심입니다.

한국은 정반대였습니다. 오전 코스피 -3.35% 7,713·코스닥 -2.9% 1,156으로 동반 약세, 원/달러는 1,498원까지 약했어요. 5/13 단일 외국인 매도 -5.66조 원은 역대 3위 출회였습니다. 5월 +18.5% 랠리 끝 차익 매물이 Warsh 인준 직후 한꺼번에 쏟아진 자리입니다.

이유는 둘입니다. 듀레이션과 환율이에요. 미 30Y가 5.012%로 살짝 내려와 빅테크에 자금이 다시 들어왔지만, 원/달러 1,498원이 외국인 코스피 매도를 한 단계 키웠습니다. JPMorgan은 S&P 7,600 목표 유지·합의 시 8,000도 가능하다고 봤습니다. watch는 XLK·삼성전자·KODEX 200 — 미국 빅테크 강세가 한국 반도체로 시차 전달될지가 관건입니다.

암호화폐 — BTC 8만 회복, ETF는 -$635M

BTC가 $81,298로 +2.37% 24시간 반등하며 8만 달러를 되찾았습니다. ETH +1.03% $2,277·XRP +4.60%로 알트도 같이 강세였어요. 가격은 회복했어요. 미국 빅테크 신고가의 리스크온 분위기가 디지털 자산까지 번진 자리입니다.

다만 ETF는 정반대입니다. 5/13 IBIT가 -$284.69M·전체 스팟 BTC ETF가 -$635M 단일 유출로 5월 최대 출회를 기록했습니다. 4월 IBIT +$17.1억(전체 70%) 모멘텀이 이번 주 한 호흡 끊겼어요. 가격은 회복했어도 큰손 자금은 빠지는 비대칭 국면입니다.

F&G는 43 공포에서 안 올라옵니다. 시장이 Warsh 매파 발언·호르무즈 협상·6월 FOMC 세 변수를 동시에 의식하는 흐름이에요. 8만 달러는 심리 분기선입니다. watch는 BTC·ETH·IBIT — 8만 달러 안착과 ETF 유입 재개가 5월 후반 핵심입니다.

핵심 리스크

  • Warsh 매파 신호 가능성 5/13 인준 54-45 후 시장이 Warsh 첫 발언과 6/17 FOMC를 동시에 보고 있습니다. 매파 가이던스가 나오면 10Y 4.5% 위·30Y 5.1% 재돌파 우려.
  • 한국 외국인 매도 가속 코스피 4일 누적 외국인 -20.5조 원에 5/15 -3.35% 추가. 원/달러 1,500원 돌파 시 매도 압력이 한 단계 더 커집니다.
  • 호르무즈 봉쇄 6월 이후 지속 Saudi Aramco CEO Nasser는 6월 중순 이후도 봉쇄가 이어지면 정상화는 2027년까지 어렵다고 봤습니다. WTI $100선 박스 장기화 우려.

다가올 이벤트

  • 2026-06-06 5월 NFP 발표 4월 +73K 후 첫 검증. 컨센 위 결과면 인하 기대가 추가로 약해집니다.
  • 2026-06-11 5월 CPI 발표 FOMC 6월 회의 직전 마지막 핵심 물가 지표. 헤드라인 +3% 위면 듀레이션 부담이 다시 들어옵니다.
  • 2026-06-17 6월 FOMC (Warsh 첫 회의) 4월 8-4 분열 후 두 번째 회의이자 Warsh 의장 데뷔. 매파 가이던스 확인 자리.

키워드

  • 미국 3대 사상 최고 마감
  • 시스코 +13% Q3 호실적
  • 엔비디아 +4.4% H200 중국 허가
  • 미중 무역 협상 낙관
  • Warsh 정식 취임 5/15
  • 5/13 인준 54-45 Fed 최분열
  • 한국 외국인 4일 -20.5조 원
  • 5월 코스피 +18.5% 랠리 차익
  • 원·달러 1,500선 직전
  • BTC 8만 달러 회복
  • IBIT 5/13 -$284.69M 출회
  • 6/17 Warsh 첫 FOMC 분기점