1. 무엇을 추적하나 — PHLX SOX (SOXX 와 동일)
TIGER 미국필라델피아반도체의 추적지수는 PHLX Semiconductor Sector(SOX) 입니다. 1993년 NASDAQ 산하 PHLX 가 산출한 미국 반도체 섹터 표준 지수로, 미국 거래소 상장 + 반도체 매출 비중 50% 이상 + 시가총액 상위 30종을 가중합니다. 미국 ETF 시장에서 SOXX(iShares Semiconductor) 가 추적하는 동일 지수.
MVIS Semi 25(KODEX 미국반도체MV) 와의 차이는 TSMC 미포함 과 균형 분산. SOX 는 미국 본사 기업만 담아 TSMC(대만) 가 빠지고, 시가총액 가중에 cap(최대 8%) 적용으로 NVIDIA 비중도 약 9% 로 제한. 결과적으로 "미국 본사 + 균형 분산" 의 클래식 미국 반도체 노출이고, MVIS 의 "NVIDIA·TSMC 집중" 과 캐릭터가 다릅니다.
2. 기본 정보 — 구조의 숫자들
| 티커 / 거래소 | TIGER 미국필라델피아반도체 · KRX (코스피) |
|---|---|
| 운용사 (Issuer) | 미래에셋자산운용 (Mirae Asset) |
| 추적지수 | PHLX Semiconductor Sector Index (SOX) |
| 상장일 | 2021년 4월 9일 |
| 총보수 (Expense Ratio) | 0.49% (연간) |
| 운용자산 (AUM) | 약 3조원 (국내 미국반도체 ETF 1위) |
| 복제 방식 | 현물 복제 (Sampling · 환노출) |
| 배당 주기 | 연 1회 (1월) |
| 배당수익률 | 약 0.4% (연간) |
| 일평균 거래량 | 약 600만주 |
TIGER 미국필라델피아반도체의 보수 0.49% 는 SOXX(0.35%) 보다 0.14%p 높습니다. 다만 국내 ETF 의 양도세 비과세 + 원화 결제 + KRX 정규장 거래 의 세금·편의성 우위가 있어, 1년 보유 시 차익 250만원 초과분에 대해 -22% 세금 절약 vs 보수 +0.14%p — 일반적으로 양도세 절약이 더 큽니다. AUM 3조원으로 국내 ETF 중 압도적 유동성, 호가 스프레드도 매우 타이트합니다.
3. 구성종목 Top 10 — 30종 균형 분산
SOX 는 시가총액 가중에 8% cap 적용. 상위 10종이 약 60% — MVIS(75%) 보다 분산도 높음.
| 순위 | 종목 | 분야 | 비중 |
|---|---|---|---|
| 1 | NVIDIA (NVDA) | GPU·AI 가속기 | 약 9.0% |
| 2 | Broadcom (AVGO) | 통신·인프라 IC | 약 8.5% |
| 3 | AMD (AMD) | CPU·GPU | 약 8.0% |
| 4 | Qualcomm (QCOM) | 모바일 SoC | 약 5.5% |
| 5 | Intel (INTC) | x86 CPU | 약 5.0% |
| 6 | Texas Instruments (TXN) | 아날로그 IC | 약 4.5% |
| 7 | Applied Materials (AMAT) | 전공정 장비 | 약 4.5% |
| 8 | Lam Research (LRCX) | 에칭 장비 | 약 4.0% |
| 9 | Micron (MU) | 메모리 | 약 3.8% |
| 10 | KLA Corporation (KLAC) | 검사 장비 | 약 3.5% |
| — | 기타 20종 | — | 약 43% |
4. 수익률 — SOXX 와 동일한 사이클
TIGER 미국필라델피아반도체는 2021년 출시 직후 2022 반도체 사이클 다운턴에서 -45% 가까이 급락 후, 2023~2024 AI 사이클에 힘입어 역사적 신고가 갱신. 2021 출시 가격 기준 누적 약 +180%, 연 환산 +20% 수준. KODEX 미국반도체MV 와 비슷하지만 TSMC 미포함·NVIDIA 비중 절반 으로 변동성은 약간 낮은 편 — "덜 극단적인 미국 반도체 노출" 의 성격.
5. 체크포인트 — SOX 지수 4가지 신호
수요·재고·금리·환율의 핵심 신호.
- ① 필라델피아 반도체 지수 (SOX) 추세 — 200일선 이격도, 200일선 돌파 여부가 사이클 강도의 핵심. SOX 200일선 +20% 이격은 과열, -20% 이격은 과매도.
- ② 메모리 vs 비메모리 강도 — Micron·SK하이닉스·삼성 메모리 3대 vs NVIDIA·AMD·Broadcom 비메모리 — 어느 쪽이 더 강한지가 사이클 단계 판단.
- ③ Fed 기준금리 + 장기 채권 금리 — 고밸류 섹터라 금리 변동에 민감. 2022 -45% 의 절반은 금리 급등 효과.
- ④ 원/달러 환율 — 환노출 ETF 라 환율 변동이 직접 반영. 원화 약세 = ETF 수익률 +α.
6. 닮은 ETF — TIGER vs KODEX vs SOXX
지수·구성·AUM 의 결정적 차이.
| 항목 | TIGER 미국필라델피아반도체 | KODEX 미국반도체MV | SOXX (참고) |
|---|---|---|---|
| 추종지수 | PHLX SOX | MVIS US Semi 25 | PHLX SOX |
| TSMC 포함 | 미포함 (미국 본사 한정) | 포함 | 미포함 |
| NVIDIA 비중 | 약 9% (cap) | 약 20% | 약 9% (cap) |
| 분산도 | 30종 균형 | 25종 집중 | 30종 균형 |
| AUM | 3조원 | 9,000억 | $13B |
| 보수 | 0.49% | 0.45% | 0.35% |
| 거래 시간 | KRX 정규장 | KRX 정규장 | 미국 정규장 |
가장 큰 AUM·익숙한 SOX 지수면 TIGER 미국필라델피아반도체. NVIDIA·TSMC 집중·MVIS 지수면 KODEX 미국반도체MV. 가장 낮은 보수면 SOXX 직접 매수 — 다만 양도세·환전·야간 거래 부담. 국내 ETF 둘은 양도세 비과세 + 원화 결제로 유리.
7. 리스크 — 섹터 집중 + 환노출
마무리 — 국내 미국반도체 ETF 의 표준
TIGER 미국필라델피아반도체는 "국내 계좌에서 원화로 SOXX 를 사고 싶다" 는 한국 투자자의 최우선 선택지입니다. AUM 3조원으로 국내 미국반도체 ETF 압도적 1위, SOX 지수의 30종 균형 분산, 양도세 비과세의 세금 우위까지 — 미국 반도체 노출을 표준적으로 가져가는 도구로 자리잡았습니다. NVIDIA·TSMC 집중을 원하면 KODEX 미국반도체MV, 균형 분산을 원하면 이 ETF — 두 ETF 를 적절히 조합하면 미국 반도체 섹터를 다양한 각도로 노출할 수 있습니다.