1. 규칙이 왜 따로 있나 — 카운팅의 진위를 가리는 잣대
엘리엇 파동을 처음 공부할 때 가장 답답한 부분은, 같은 차트를 놓고도 사람마다 파동 번호를 다르게 매긴다는 점입니다. 누구는 지금이 3파라 하고 누구는 5파라 하니 도무지 믿을 게 못 되어 보입니다. 바로 이 혼란을 줄이려고 엘리엇이 못 박아둔 게 세 가지 규칙입니다. 이 규칙은 "어떤 카운트가 맞다"를 알려주는 게 아니라, "이 카운트는 애초에 틀렸으니 후보에서 빼라"를 알려주는 잣대에 가깝습니다.
그래서 규칙의 쓰임은 의외로 소극적입니다. 여러 갈래의 해석이 떠오를 때 그중 규칙을 어긴 후보를 먼저 지워버리면, 남는 그림이 한결 또렷해집니다. 앞선 임펄스 파동 1-2-3-4-5 구조 글에서 추진 파동의 모양을 봤다면, 이번 글은 그 모양이 '진짜 임펄스로 인정받으려면' 반드시 통과해야 하는 세 관문을 보는 셈입니다. 셋 중 하나라도 깨지면 그건 임펄스 파동이 아니라 다른 구조이거나, 파동 번호를 잘못 매긴 것입니다.
2. 규칙① 파동2는 파동1의 출발점 아래로 못 간다
첫 규칙은 가장 직관적입니다. 파동2가 되돌릴 수 있는 한도는 파동1이 출발한 바로 그 가격까지라는 것입니다. 파동2가 파동1 시작점보다 더 내려가버리면, 방금 본 그 상승을 통째로 다 까먹었다는 뜻이라 애초에 '1파 상승이 있었다'는 전제가 무너집니다. 그러니 100%를 넘는 순간 그 카운트는 사망 선고를 받습니다.
실전에서는 이 규칙이 손절 자리를 정해주는 데 그대로 쓰입니다. 1파라고 본 상승의 출발점을 살짝 아래에 손절선으로 깔아두면, 가격이 거기를 깨고 내려갈 때 "내 카운트가 틀렸다"는 신호를 시장이 직접 알려주는 셈입니다. 파동 이론이 막연한 점쟁이 도구가 아니라 위험 관리에 붙일 수 있는 잣대인 이유가 여기에 있는데, 이런 식의 손실 한도 설정은 결국 분산투자와 위험 관리의 기본기와 같은 결을 따릅니다.
3. 규칙② 파동3은 가장 짧은 추진 파동이 될 수 없다
두 번째 규칙은 추진 파동인 1·3·5번을 길이로 비교했을 때, 3번이 그 셋 중 가장 짧아서는 안 된다는 것입니다. 흔히 "파동3이 제일 길다"고 외우지만 그건 자주 그렇다는 경향일 뿐 규칙은 아닙니다. 규칙으로 못 박힌 건 더 약한 조건, 즉 '꼴찌만 아니면 된다'입니다. 1번이나 5번이 3번보다 길어도 괜찮고, 다만 3번이 셋 중 최단이면 그 카운트는 무효가 됩니다.
이 규칙이 의미 있는 이유는 파동3의 성격 때문입니다. 3파는 추세에 가장 많은 사람이 올라타는 구간이라 거래가 폭발하고 가격이 멀리 뻗는 자리인데, 그런 파동이 유독 짤막하게 끝났다면 우리가 3이라 부른 게 사실은 다른 파동일 가능성이 큽니다. 그래서 '3이 너무 짧다' 싶을 때는 번호를 다시 매겨보는 게 안전합니다.
4. 규칙③ 파동4는 파동1의 영역을 침범하지 않는다
세 번째 규칙은 셋 중 가장 자주 잊히면서도 가장 강력합니다. 파동4가 되돌려 내려올 때, 파동1이 머물렀던 가격 영역(보통 파동1의 고점) 안으로는 들어오면 안 된다는 것입니다. 상승 임펄스라면 파동4의 바닥이 파동1의 꼭대기보다 위에 있어야 합니다. 만약 4파가 1파 고점 아래로 푹 꺼져버리면 두 파동의 영역이 겹치고, 그 순간 일반적인 임펄스 카운트는 깨집니다.
아래 그림이 그 위반과 정상을 나란히 보여줍니다. 왼쪽처럼 4파가 1파 고점선 아래로 내려오면 무효이고, 오른쪽처럼 그 선 위에 머무르면 유효합니다. 다만 예외가 하나 있는데, '대각삼각형'이라 부르는 특수한 쐐기형 구조에서는 이 겹침이 허용됩니다. 입문 단계에서는 '기본 임펄스에서는 절대 안 된다, 대각형은 예외'라는 정도로만 기억해두면 충분합니다.
5. 규칙과 지침은 다르다 — 깨져도 되는 것들
여기까지가 절대 규칙이고, 엘리엇 이론에는 이것 말고도 '지침(guideline)'이라 부르는 경향성들이 많습니다. 둘을 헷갈리면 멀쩡한 카운트를 괜히 버리게 됩니다. 규칙은 깨지면 카운트가 죽지만, 지침은 어긋나도 카운트가 살아 있습니다. 그저 덜 전형적인 모양일 뿐입니다.
| 구분 | 내용 | 어기면 |
|---|---|---|
| 규칙 · 파동2 | 파동1 시작점 아래로 못 감 (100% 한도) | 카운트 무효 |
| 규칙 · 파동3 | 1·3·5 중 최단 불가 | 카운트 무효 |
| 규칙 · 파동4 | 파동1 영역 비중첩 (대각형 예외) | 카운트 무효 |
| 지침 · 교대 | 파동2와 4는 보통 서로 다른 모양 | 덜 전형적일 뿐 유효 |
| 지침 · 3파 최장 | 흔히 파동3이 제일 길다 | 5파가 더 길어도 유효 |
| 지침 · 되돌림 비율 | 2파·4파의 흔한 피보나치 되돌림 폭 | 비율이 어긋나도 유효 |
정리하면, 차트에서 파동을 셀 때 가장 먼저 이 세 규칙으로 후보를 걸러내고, 그다음에 지침으로 '가장 그럴듯한' 카운트를 고르는 순서가 자연스럽습니다. 물론 규칙을 다 통과한 카운트라도 진행 중에는 여전히 여러 시나리오가 살아 있어서, 파동 카운팅은 추세선이나 거래량 같은 다른 신호와 함께 확률적으로 다뤄야 안전합니다. 세 규칙이 끝나면 다음은 엘리엇 파동 기초에서 본 5+3 사이클이 어떻게 더 큰 파동 안에 겹겹이 들어앉는지, 그리고 ABC 조정이 그 사이에서 어떤 역할을 하는지로 이어집니다.